随着整肃现金贷靴子落地，细分场景成为互金业务竞争的焦点。

　　向上金服CEO袁成龙日前在36氪大会上表示，金融脱虚就实是一定的趋势，未来新金融会下沉到更多细分场景，金融与实体商业终将走向融合。

　　作为国家普惠金融战略的重要阵地之一，互联网金融在过去一年走得并不平稳。据网贷之家数据显示，截至2017年11月底，网贷平台正常运营平台降至1954家，相比10月再减少21家。

　　整顿紧锣密鼓进行，监管条例逐渐明晰，最后时间点落定，无疑都将加速行业“出清”。除了率先完成合规整改，抢占先发优势，布局未来市场，或退出、或转型、或突破都成了互联网金融行业不得不面临的抉择。

　　资产细分化，金融与实体商业终将融合

　　近日，P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(57号文)，对下一步的整改验收阶段做出了具体、详细的部署，要求各地在2018年6月底之前全部完成备案登记工作。

　　此举正式为整改工作划上时间节点，宣布网贷备案进入倒计时。行业良币驱逐劣币之势愈发明朗，对于一些行业内健康发展、符合政策导向的新金融企业无疑是利好的。

　　强监管下既有挑战，更多的是机遇。那么，对于当下严重同质化的新金融平台来说，下一站机会在哪?

　　实际上，互联网金融本质依然是金融，金融的落脚点是服务实体，互联网金融最终是要通过解决实体产业的融资问题，实现金融的普惠。过去的互金虽发展势头迅猛，但虚拟化经济现象严重，互金脱虚向实，是防范金融系统性风险的根本举措。

　　袁成龙以医疗行业为例来说明资产的业务一定会由过去的粗放转向为细分，以后金融和实体会完完全全有机融合在一起，不会分家。

　　“只要有金融资金参与到药厂研发之中去，就能从某种程度上解决药品研发过程中成本过高的问题，从而降低药品的整体成本，让更多的患者能买得起、用得起这些药品。”

　　据了解，目前行业中已有的垂直细分资产领域包括消费金融、供应链金融、农村金融、不良资产等。在消费金融领域，特定消费场景是其主要探索方向,以装修、租房、汽车、旅游、3C 产品、教育培训等为主。

　　“未来商业和金融结合在一起后，作为从业人员敲一些细分环节，仔细琢磨、仔细研究，把服务做进去，才是真正有价值的所在，而不是粗放式的放贷。”袁成龙说。

　　把业务做大没有错，但要在监管框架内

　　近年来，互联网金融行业兴起，并作为传统金融的有效补充得以迅速发展。然而，一些企业盲目追求规模大、份额大和行业排名，做资金通道、单纯追求规模而忽视了做业务的实质，让很多垂直金融领域都积累了不少风险。

　　以近段时间饱受诟病的现金贷业务为例，短短几年时间，涌入了近2700家相关公司，在实际运行中，不少放贷机构以名目繁多的砍头息、服务费、运营费、逾期费、滞纳金等变相突破利率限制，利率水平往往高达百分之几百。

　　袁成龙认为，做大业务本身没有错，但是要确保在监管框架之内。正是因为一部分的高风险业务，让更多可以享受低一点利润的客户群体共同承担了高利率，这是毫无利益的。

　　他表示，今年一些监管政策的出台，包括资管、P2P、保险等意见，客观上都是在为每个业务制定框架。

　　果不其然，监管层刹车现金贷正当时。

　　11月21日，互联网小额贷款公司的新设申请被全面叫停，随后一系列监管举措下，疯狂的现金贷市场一时噤若寒蝉。

　　11月23日，央行、银监会网络小额贷款清理整顿工作会议召开。

　　一周之后，监管正式出手，12月1日，由互联网金融风险专项整治工作领导小组和P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，(下称“通知”)。根据通知，未依法取得经营放贷业务资质，任何组织和个人不得经营放贷业务。同时，为现金贷划定36%的利率红线，严禁砍头息。此外，还将暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务，限期完成整改。

　　12月12日，《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》正式下发，被业内视为整改的“收官之作”。

　　从放出风声到监管铡刀落下，不到一个月。业内人士预计，经过此轮大逃杀，9成以上现金贷平台将被淘汰。而此前那些坚守场景分期、坚守低利率模式的平台将在行业分化中占据优势。

　　那么， 2018年新金融行业会发生怎样的变化?

　　袁成龙表示会呈现三个趋势。第一，要建立框架，合规运作，建立自己的业务边界。

　　第二，科技化、数据化，将成为不管是传统金融机构还是新金融机构必备的基础。

　　第三，金融脱虚就实也是一定的趋势。“监管也要求做金融的要研究场景，研究不清楚场景就看不清风险，看不懂风险，即便在框架约束之下业务也没法做下去。”袁成龙说。