粤传媒(002181.SZ)此次重组终于落下帷幕，6月17日晚间，公司公告发行股份购买资产实施情况暨新增股份上市报告书，正式宣告新增的3.42亿股将于6月19日上市。

 

　　【资本论财经网综合】粤传媒此前的总股本为3.5亿股，重组之后新增股份近一倍。公司表示，此次交易后，上市公司营业收入、利润总额、净利润等多项指标均有大幅提高。自上市以来，粤传媒的业绩表现并不尽如人意，截止到6月15日，公司股价降至9.85元/股，创2012年以来最低收盘价。重组虽然使得公司业绩焕然一新，但投资者是否认可还需市场检验。

 

　　广告收入将成中坚力量

 

　　根据公告，粤传媒拟向实际控制人广州日报社下属全资子公司广传媒发行股份购买其持有的广报经营100%股权、大洋传媒100%股权及新媒体公司100%股权。按本次交易发行价格11.21元/股计算，本司向广传媒发行341,840,776股股票 .

 

　　重组前，粤传媒的的控股股东为大洋实业，实际控制人为广州日报社；广传媒未直接持有公司股份。重组完成后，粤传媒的总股本变更为692,002,640股，广传媒直接持有本公司341,840,776股股份，占公司总股本的49.40%，成为控股股东，但公司的实际控制人仍为广州日报社。

 

　　此外，公司的主要业务也从设计、制作、代理各类广告，印刷出版物，销售书报刊等有所扩展，主营业务中将增加广告经营、报纸发行、新媒体经营等业务，且广告业务收入比例将超过印刷业务，成为最主要的收入来源。

 

　　公告显示，投资者尚无需担心新增股份被迅速抛售。广传媒及其一致行动人广州日报社、大洋实业共同承诺：本次交易完成后，其所拥有权益的股份自本次非公开发行结束之日起36个月不得上市交易或转让，之后按中国证监会和深交所的规定执行。

 

　　重组后业绩焕然一新？

 

　　粤传媒2011年交出的成绩单令人失望，公司实现营业收入33,259.74万元，同比下降1.77%；营业利润1,568.61万元，同比下降30.78%；净利润1,097.16万元，同比降34.15%；扣除非经常性损益后，归属于公司普通股股东的净利润仅为1,002.33万元。

 

　　重组报告显示，重组后上市公司营业收入、利润总额、净利润等多项指标均有大幅提高。2010年度备考财务报告公司营业收入183,579.27万元，比重组前增长442.19%；归属母公司所有者的净利润将达到35,851.32万元，增长2,051.91%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为35,133.55万元，增长2,290.54%。

 

　　为避免与上市公司构成同业竞争，广州日报社、广传媒分别承诺：如未来行业政策允许，将无条件允许上市公司择机通过现金或股权等方式收购本单位未进入上市公司范围之内的报刊采编业务资产，《看世界》、《南风窗》等均在拟注入之列。

 

　　更加确定的是，广州日报社、广传媒还承诺，在本次交易完成后的24个月内，在征得赢周刊、第一财经其他股东同意后，将广传媒持有的赢周刊和第一财经股权以适当的方式注入粤传媒。

 

　　值得注意的是，报告显示，根据中通诚评估于2010年11月3日出具的中通评报字【2010】150、151、152号《评估报告》，本次发行股份所购资产中采用收益法评估结果作为定价依的资产2012年度盈利预测净利润数为27,535.77万元，与粤传媒2011年净利润1,097.16万元相比有巨大的提高。且2013年度盈利预测利润数为29,810.59万元，2014年度盈利预测净利润数为28,720.66万元。

 

　　在本次重组完成后，如交易标的中采用收益法评估结果作为定价依据的资产在业绩补偿期间每年合计实现的经审计扣除非经常性损益后的净利润低于本次交易资产评估报告中该年盈利预测净利润数，广传媒承诺将按有关评估报告中所预计的相关资产的收益数与实际盈利之间的差额对粤传媒其他股东进行补偿。