截至2012年3月31日，标的资产净资产的账面值为27.35亿元，经初步预估，标的资产的预估值为32.49亿元，预估增值率为18.80%。

 

　　【资本论财经网综合】作为中航工业旗下直升机业务的融资平台，哈飞股份如愿获得相关资产注入。哈飞股份今日发布的交易预案显示，公司将以发行股份的方式，收购实际控制人中航工业旗下企业估值达32.49亿元的直升机类资产；同时配套融资近11亿元。

 

　　预案显示，本次交易分为发行股份购买资产与募集配套资金两部分。哈飞股份以发行股份为对价，向中航直升机购买其持有的景德镇昌飞航空零部件有限公司100%股权、惠阳航空螺旋桨有限责任公司100%股权、天津直升机有限责任公司100%股权，向中国航空科技工业股份有限公司购买其持有的江西昌河航空工业有限公司100%股权，向哈尔滨飞机工业集团购买其持有与直升机零部件生产相关的资产。本次重大资产重组的交易对方均为中航工业控制的企业；通过本次交易，中航工业集团将其直升机业务板块所属的航空零部件生产、加工及民用直升机整机业务相关的经营性资产全部注入哈飞股份，基本实现直升机业务板块航空零部件生产、加工及民用直升机整机业务的整体上市。

 

　　根据交易各方对标的资产的初步评估，截至2012年3月31日，标的资产净资产的账面值为27.35亿元，经初步预估，标的资产的预估值为32.49亿元，预估增值率为18.80%。此次购买资产的发行股份价格为17.13元/股，按照预估值，公司购买标的资产预计将发行约为1.9亿股。同时，哈飞股份拟募集配套资金总额不超过总交易额的25%，公司拟向不超过10名的配套融资对象发行股份，发行价格不低于17.13元/股，募集的配套资金拟用于发展标的资产主营业务及补充流动资金。

 

　　哈飞股份表示，公司本次发行股份购买实际控制人及关联方拥有的与直升机生产、制造业务有关的资产，预计将有助于发挥公司直升机制造产业平台和资本平台的聚集效应，完善直升机业务产业链、丰富产品结构。

 

　　分析人士指出，进入2012年，中航工业明显加速了资产证券化进程，除哈飞股份外，今年3月17日，西飞国际的重组计划得到证监会的许可，航空动力，中航精机的重组也在按计划推进。而作为中航工业旗下直升机业务的融资平台，相关直升机类资产注入哈飞股份市场早有预期。2011年，哈飞股份实现营业收入27.69 亿元，同比增加22%；净利润仅1.10 亿元，同比减少8.22%；公司“内涵”增长水平低于市场预期。此次获得中航工业“外延”资产的注入，公司盈利能力将大幅提高。