进入6月份才第五天，投资海外市场的QDII继续维持着五月份大亏的态势，5月份以来亏损幅度在10%以上的QDII已经由5月份的6只增加到了14只。

 

　　【资本论财经网综合】对于6月份QDII的投资策略，多家分析机构认为，可重美轻欧，以投资美国市场为主的QDII基金可以进一步关注。

 

　　QDII五月全军覆没

 

　　今年一季度，QDII基金难得一见地打了一场漂亮的仗。然而愈演愈烈的欧债危机以及美国股市遭遇的黑色五月，让QDII基金此前的努力付诸流水。

 

　　5月份海外市场满眼皆跌，美股遭遇黑色五月，道指在5月份下跌约6.2%，为两年来最大的全月跌幅，标普500指数下跌约6.3%，纳指下跌了约7.2%，创2010年5月份以来的最大月跌幅。在此情况下，投资海外市场的QDII自然难以幸免。

 

　　统计显示，过去的5月份，QDII基金却几乎回吐了一季度的全部收益，54只QDII无一实现正收益，表现最好的富国全球债券跌0.72%；表现最差的华宝兴业标普油气上游股票跌12.64%，跌幅在10%以上的QDII有6只，其中招商基金就有两只产品上榜。6只跌逾10%的QDII分别是华宝兴业标普油气、招商标普金砖四国、国投瑞银新兴市场、南方金砖四国、招商全球资源及富国全球顶级消费品，分别下跌了12.6%、12.58%、12.12%、12.03%、11.81%和10.38%。

 

　　此外，截至5月31日，二季度以来QDII基金平均亏损了7.65%。受此拖累，今年前5个月，QDII型基金在所有类型产品中，表现最差，跑输沪深300指数12.89个百分点。

 

　　尽管进入6月份才一周的时间，但QDII的亏损额度仍然在继续加大。二季度以来，亏损幅度在10%以上的QDII已经多达14只。广发全球农业指数以及南方全球精选配置这几天的跌幅相对来说比较大。

 

　　重点配置美国市场

 

　　正是由于QDII基金5月大幅亏损，不少分析人士认为，6月份可恢复QDII基金的常规配置。

 

　　5月海外市场由观望转向恐慌，继希腊之后，一路飙升的国债利率暗示西班牙有被拖入债务泥潭威胁，且美国经济正面临失去增长动力。有观点认为海外市场再难出现像2011年疾风暴雨式的下跌，以美国、德国10年期国债利率作为参考，资金成本非常低的情况下，投资者仍将追逐风险资产。建议投资者在海外市场下跌中，可逐步恢复QDII基金常规配置。

 

　　不过有市场分析人士建议，在QDII的配置上，建议近期以美国股票市场和大中华区域配置为主。同时，鉴于美股QE3的宽松货币政策预期减弱，欧债危机的后续发展对于世界经济的影响程度方面较为不确定，建议对涉及大宗商品市场的投资，以及在新兴市场区域中，能源出口依赖度较高的国家市场的投资，保持适度审慎态度。

 

　　从5月份QDII的表现来看，鹏华美国房地产股票、国泰纳斯达克100指数、诺安全球黄金3只品种均跑赢同业平均水平。“美国房地产市场触底，已经显示出好转迹象，这将会推动房地产相关的投资品种(REITs)的市场表现；目前，美股依然表现相对稳健，建议持有；而黄金经过前期下跌，步入1600美元以下，继续大幅下跌的风险已经较小。继续关注后续美元指数走势和QE3政策动向，对于黄金等贵金属品种的影响。”该分析人士表示。

 

　　其认为目前美国数据只是增长中的调整，在过去的三年中，美国经济在年中左右表现出很强的规律，都是在快速增长之后，增速迅速回落。从中长期来看，美国经济相对依然具有优势，股市虽然短期调整但不改中长期向好。

 

　　在QDII的投资策略上，也有人建议，从长期来看，重点配置美国市场，但是同时调整资产配置，适当增加具有避险功能的黄金类QDII产品以及表现较为稳定的债券型产品，采取较为稳健的投资策略。