昨日下午，马里奥·辛格（中）专题演讲后，在“高端私晤会”上与投资者“零距离”面对面交流。

 

　　【资本论财经网综合】 “5年前，我第一次来中国，在深圳、北京、上海等地寻找投资机会，看到的只有房地产。” 昨日，FXPRIUS（百利汇）集团培训交易总监、著名外汇分析师马里奥·辛格用一口流利的中文说起了自己和中国的缘分。

 

　　5年后，借着人民币国际化的大潮，马里奥·辛格从年初至今已经是三次来华。这位新加坡籍的中印混血后裔说，自己身上有着一半的客家血脉，中文也是他的第二语言，而中国则是他最看重的市场。昨日，在和本报记者的对话之中，他预言，在不久的将来人民币的国际化不仅将改变全球的资本生态，也将为中国的资本带来战略性的投资良机。

 

　　人民币渐进升值策略非常正确

 

　　关于人民币国际化问题，马里奥·辛格说，人民币国际化是我最关心的问题，也是这些年来最大的投资机会。就人民币双边浮动幅度从0.5％扩大到1％这个问题，有三个重要的意义：

 

　　首先，这是中国宣布人民币迈向国际化的重要一步，人民币汇率升值则有利于进口，同时抑制通胀；而贬值则有利于出口。波幅扩大意味着更为灵活的汇率政策能够成为重要的调节因素；人民币汇率背后是中美贸易的博弈。

 

　　其次，人民币国际化意味着之前的中美贸易模式发生巨大的转变。2008年以前，中美之间一直是“中国出口，美国消费”的贸易关系，但2008金融危机后美国消费能力大幅下降，再不能像以前那样大量购买中国产品。目前来看，美国需要通过低利率和弱美元的政策来促进国内产业复苏，而中国也被迫改变出口导向的产业政策，寻找新的经济引擎。

 

　　第三，允许人民币波幅扩大应当结合中国放慢GDP增速来看，这意味着中国的经济政策已经在选择将重心转向国内消费，将扩大内需放在了第一位。

 

　　人民币国际化会否引发货币战争？马里奥·辛格认为，尽管中美双方在贸易、人民币汇率的全方位博弈中出发点不一样，但是我们看到双方在人民币汇率方面是有共同利益的，比如中国可以通过人民币升值减轻国内通胀水平，同时也降低了持有过多美国国债的风险；而美国也可以从人民币升值过程中赢得更多的出口，减少对中国的贸易赤字。

 

　　马里奥·辛格说，中国政府让人民币渐进升值的策略是非常正确的，缓慢的升值，加上循序渐进的经济改革，也封杀了对冲基金套利的空间。另外，看一个国家能否抵御放开外汇管制的风险，主要看国家为此储备的力量。中国是全球外汇储备最多的国家，抵御风险的能力是最强的。

 

　　看好金价年内挑战2000美元

 

　　关于欧债危机，马里奥·辛格表示，欧元区的问题很复杂，欧元区在17个经济发展程度不一的国家中采用了统一的货币，这意味着需要在财政政策方面平衡强国和弱国之间的地位；也意味着一旦像希腊这样的经济弱国出现问题，德国这样的经济强国可能需要为统一的货币信用承担代价。近几年来中国明显加大了对欧元区的投资力度，欧债问题一旦失控，也可能对中国的投资造成风险。

 

　　马里奥·辛格说，目前欧盟的领导人一直以来仍然在努力维护欧元区的统一，我们只能这么说，如果欧元区出现分裂，那么未来对全球市场都将是一场灾难，但目前来看，无论灾难到来还是问题解决，仍然是一个漫长的过程。

 

　　谈到欧元走势，马里奥·辛格认为，必须结合美元来探讨，欧元和美元是目前国际上使用最为广泛的两种货币，在相互的比值权重中也是份额最大的。

 

　　目前欧洲受到债务危机的困扰，理论上欧元是应该长期走弱的。但我们必须看到的是，美国经济复苏过程中，美联储需要一个长期保持相对弱势的美元去支持美国经济中制造业和出口的复苏，出于这个原因，美联储一直在推行量化宽松，美元也在走弱。另外还有一个因素是中国，中国已经加大了对欧元区的支持力度，所以欧元对美元在走势上并不如我们想象中那么弱势。

 

　　从今年的情况看，欧元的走势取决于欧债危机的恶化程度，未来是长期看跌的，但短期内我看到的低点大概和去年相当，对美元大概在1.25～1.26附近。

 

　　谈到黄金和原油、铜等大宗商品的未来走势，马里奥·辛格分析说，虽然黄金近来一直在调整，但黄金本身有避险的属性，同时各国央行一直在增持黄金。如果美联储一直将超低利率政策维持到2014年，欧洲央行也继续量化宽松操作，全球央行都进行资产负债表扩张的话，我看好金价能够在年底挑战2000美元的水平。但同样的逻辑放在原油和铜上面并不完全一样，因为这两种大宗商品对需求更为敏感，如果实体经济不好，它们的表现不见得比黄金好。

 

　　海外投资要注意规避汇率风险

 

　　谈到对中国走出去的资金有什么建议以及要注意什么风险时，马里奥·辛格说，人民币国际化就意味着在国际贸易中，人民币将和美元、欧元一样，成为可以直接结算的货币；反过来也意味着，人民币需要实现在国际贸易中直接结算，才可以最终实现汇率的全面市场化浮动。相对应的，未来人民币波动幅度更大了，中国的进出口公司就需要比过去更懂得如何去对冲汇率风险等。

 

　　马里奥·辛格说，人民币国际化对海外投资也是非常重要的，比如说，投资者就要比现在更关注汇率的波动。比如说。目前中国已经试点对外个人直投，一些国内资金可以到国外买入股票，在这期间如果人民币升值了，那投资者应当意识到，他在股票上取得的收益就有可能打折扣。这要求投资者不仅仅需要懂得判断资产的质量，也需要关心全球外汇市场和各国的利率情况。总的来说，人民币国际化会带来更多的专业业务，也会提出相应的人才需求，这些都是人民币国际化对投资者带来的新挑战。

 

　　人物 简介

 

　　马里奥·辛格

 

　　马里奥·辛格先生毕业于新加坡国立大学，是全球上市券商排名第五位的FXPRIUS（百利汇）集团培训交易总监和CNBC（美国广播公司财经频道）财经分析师，被称为是全球外汇交易领域的风向标人物。