近年来，我国实体经济与金融体系投资回报“两极分化”、资金“脱实向虚”、民间借贷市场“高利贷化”现象引起社会强烈关注。

 

　　【资本论财经网综合】进一步深化金融改革，打破金融垄断的呼声此起彼伏，从实业界、学术界逐步传递到政府决策层，有力推动了该领域改革议程的提速。今年的《政府工作报告》在部署2012年经济工作任务时，将“深化财税金融体制改革”作为“深入推进重点领域改革”的首要重点任务，提出“规范发展小型金融机构、建立存款保险制度、深化利率市场化改革”。国务院副总理王岐山在中小金融机构座谈会上表示，“要在有效监管的前提下，用改革创新的办法解决市场准入和退出、区域布局、风险防范等问题，鼓励、引导和规范民间资本进入金融领域，不断发展和完善‘草根金融’”。近期，国务院决定设立温州市金融综合改革试验区并正式批准《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》，明确提出放宽民间资本设立金融机构的市场准入、规范民间金融发展的十二项任务，再次成为关注焦点。从某种意义上讲，温州金融改革正是打破当前金融垄断，构建竞争有序的金融生态的一次重要试验，为进一步在更大范围内深化金融改革先行先试、积累经验。

 

　　温州是民间金融改革的

 

　　最佳“试验田”

 

　　选择温州试点金融综合改革，其原因在于温州具备综合金融改革的现实基础和有利条件，同时也是此次民间借贷危机的“风暴眼”和“重灾区”，首先解决温州问题有助于形成良好的示范效应。

 

　　一方面，温州素有市场化的改革基因，是我国民营经济的“发源地”和“风向标”。温州民间资本充裕，民营企业尤其是中小企业数量众多。粗略统计显示，温州有40多万民营中小企业和6000多亿元民间资金，坚实的民营经济基础将为温州金融改革创造有利的条件。

 

　　另一方面，温州问题具有典型性和普遍性，治理危机亦成为当前温州金融改革试点的原因之一。由于实体经济利润下降，且楼市限购、股市低迷、存款负利率，“投资无门”致使大量民间资本演变成炒资产的“游资”和“热钱”。量大面广的中小企业体制内融资难度加大，体制外融资需求十分强烈。两方面因素造成民间金融供需两旺，加之缺乏足够的引导和规范，致使民间金融脱离正常轨迹异化发展，民间金融“高利贷化”倾向严重。2011年，温州爆发民企债务危机，民间金融迅速积聚巨大金融风险。有统计显示，2011年1～9月浙江共发生228起企业主逃逸事件，其中温州以84起居首。另外，温州企业呈现出“赚快钱”的浮躁、急躁心态，导致民间资本游离实体经济领域，产业面临“空心化”的潜在风险。温州问题也在江苏、内蒙古、陕西、福建等省份的许多地方频频出现：资金“脱实向虚”，层层转贷，利率节节攀高，愈演愈烈的“高利贷”之风不断推高金融“堰塞湖”的潜在风险。

 

　　温州金融改革具有“一石多鸟”之效

 

　　温州金融改革是一次全方位的改革。针对温州经济发展过程中出现的民间金融“高利贷化”倾向以及产业“空心化”问题，本次改革定位于引导民间投资和规范民间融资，有望发挥“一石多鸟”之效。

 

　　一是有助于打破银行垄断，拓宽民间资本的投资渠道，实现投资自由。国务院总理温家宝在广西、福建调研时指出“民营资本进入金融领域就是要打破垄断”，并表示中央已统一思想打破银行垄断。中国人民银行行长周小川强调，温州金融综合改革的要点和重点在于“减少管制、支持创新、鼓励民营、服务基层、支持实体经济、配套协调、安全稳定”。此次改革明确提出放开民间资本的金融准入，支持民间资本依法发起设立村镇银行、小额贷款公司、资金互助社等小型金融机构，推行民间融资备案制等内容，释放出放松金融管制，积极引进市场化竞争机制的信号。这是温州金融改革的最大突破，有利于打破银行垄断。自“试点”正式启动以来，温州金融市场随即产生众多“回应”。例如，3月31日温州市东铁民间资本管理股份有限公司成立；4月5日温州市向社会公开招投标7家小额贷款公司的主发起人；经过3个多月的紧张筹备，温州民间借贷登记服务中心进入“试营业倒计时”；等等。

 

　　二是有助于构建多元化、多渠道、多层次的金融体系。改革试点在支持民间资本依法发起设立新型金融组织的同时，还鼓励民间资本的多渠道发展，比如股权投资、债券投资、境外直接投资等，同时提出要构建地方场外交易市场。这些举措有助于实现徘徊于灰色地带的民间金融让长期处于资金“饥渴”状态的民营中小企业获得“门当户对”的资金支持，满足多样化的投资需求和多元化的融资需求，提高我国金融体系的内部运行效率。

 

　　三是将内外并举，使金融对内向民间资本的开放与民营企业对外直接投资并行，有助于放活民间资本，实现资金资源优化配置，以及促进民营企业海外拓展，提高民营企业的国际竞争力。

 

　　四是着重强调“完善地方金融管理体制”和“建立金融综合改革风险防范机制”，有助于构建以地方为主，地方和中央相互联动的监管体系，防止出现监管“真空”，为民间金融规范化运作奠定基础。

 

　　构建适应民营经济发展和

 

　　民营企业融资需求的金融生态

 

　　当前，我国要以设立金融综合改革试验区为契机，积极探索推进民间金融阳光化、合法化和规范化的战略路径，进一步建立健全相关政策安排，切实将金融改革的战略思考转化为具体执行方案，努力营造适合民间金融、民营企业、民营经济发展的金融生态。

 

　　第一，建立和完善金融改革配套措施，破除改革进程中的“玻璃门”和“弹簧门”。进一步制定金融改革方案的实施细则，提高金融改革的操作性和执行力。积极推进相关法律法规建设，明确民间资本发起建立中小金融机构的合法性，为民间资本进入金融业提供法律保障。根据《村镇银行管理暂行规定》，“发起人或出资人应符合规定的条件，且发起人或出资人中应至少有一家银行业金融机构”，这很大程度上抑制了民间资本介入的积极性，为此，要推进《村镇银行管理暂行规定》的修订，明确小额贷款公司改制村镇银行的条件。尝试将小额贷款公司、村镇银行等小型金融机构的审批权限下放到地方政府，赋予民间资本更大的投资空间。要尽快建立健全银行存款保险制度，保障储户的合法权益，维护金融体系的安全和稳定。

 

　　第二，拓宽投融资渠道，构建与企业构成相匹配的“门当户对”的投融资体系，发展草根金融支持草根经济。过去的诸多努力及经验教训表明，金融市场的国有垄断门槛不降低，民间资本参与度不够，竞争不充分，要实现对中小企业和草根经济的金融输血，往往有名无实。为此，要通过打造多层次的投融资体系来构建良好金融生态，实现金融体系对中小企业融资的充分渗透。借鉴国外发达国家社区银行经验和我国村镇银行经验，逐步放宽民间资本组建地区性民营中小金融机构的限制，鼓励民间资本参与建立民营中小金融机构，在市场准入和利率方面给予更大的灵活性。完善以“天使投资—风险投资—股权投资”为核心的投融资体系，为富裕民间资本提供良好的投资渠道，引导游离于实体经济的“游资”和“闲钱”回归，引导金融回归服务实体经济的本位，重振实业精神。鼓励和支持大型商业银行和小金融机构开发更多的适合民资投资需求的金融产品与服务。

 

　　第三，重塑信用形象，加快金融信用体系建设，改善金融市场的信用环境。民间借贷危机使温州陷入一场信用危机，其金融市场的信用美德、信用形象及信用体系都遭受重创，金融改革要抓紧建立健全覆盖全社会征信系统，加大对失信行为惩戒力度，在全社会广泛形成守信光荣、失信可耻的氛围，以此重塑信用形象。加快征信立法建设，完善民间金融机构信用信息收集、保存、评级机制，提高民间借贷的透明度。同时，尽快建立中小企业信用管理体系，将中小企业的公共信用记录，如纳税、债务、资质等信息完整保存下来，作为金融机构发放贷款的依据。借鉴欧美等发达国家信用管理体系的建设经验，构建有效的信用中介机构体系，培育有信誉的信用调查评估机构，对金融机构、各类企业和个人进行信用调查、信用评级和信用咨询，向民间金融机构提供有关企业和个人以往信用和当前财务状况的信用报告，及时防范信贷风险，保护借贷双方的利益。

 

　　第四，创新金融监管体制，构建分层次的依法监管体系，营造科学有效的金融监管环境。严格、科学的金融监管是良好金融生态的重要组成部分，对防范系统性金融风险发挥极为重要的作用。《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》明确提出，“清晰界定地方金融管理的职责边界，强化和落实地方政府处置金融风险和维护地方金融稳定的责任”。为此，要研究确立地方政府对小型金融机构、地方民间金融活动的监管地位与监管责任，积极探索适合我国金融体系的金融监管模式。建立地方与中央相关部门的即时信息沟通机制，探索中央监管机构只监管大的金融机构，微小型金融机构放给地方的监管模式。在坚持发挥中央金融管理部门指导、协调和监督作用的同时，充分强化地方政府金融监管的意识和责任，进一步明确地方政府对小额贷款公司和村镇银行等小型金融机构的管理职责。此外，还应认真研究和制定境外直接投资的实施细则，加强专业性、技术性的境外投资监测，防范非理性投资行为导致的金融风险。