“十二五”期间，国际政治经济金融环境将发生历史性变化，我国经济社会也将进入一个前所未有的“转型突围”时期，银行的机遇与挑战并存。

 

　　【资本论财经网综合】日前，中信银行研究规划部总经理张春子博士接受《理论周刊》专访，就“十二五”期间商业银行发展环境与战略选择发表个人观点，他认为，在当前，中型商业银行必须准确认识和把握全球政治经济金融发展大趋势，加强科学的战略布局，化挑战为动力，化机遇为实力，力争从优秀走向卓越，跨入全球一流现代商业银行之列。

 

　　经济社会进入加速转型期

 

　　记者：无论从国际政治还是经济运行本身来看，未来三到五年，全球经济增长的不确定性因素都在进一步增加，世界经济很难再现过去十年的辉煌，增长速度下行是必然趋势。在这一大的背景下，您认为未来的经济结构将呈现何种变化？

 

　　张春子：未来三到五年，宏观经济将在不平衡中持续增长，在这一背景下，我认为，经济结构调整将明显加快。我们可以从三个方面来看这一态势。

 

　　其一，经济增长方式加快调整。经济发展历史显示，经济增长过程既是不同层次周期叠加变动的过程，也是经济结构持续调整变化的过程。从国际来看，2008年国际金融危机爆发后，以美国为代表的发达国家一方面在大力发展以低碳、新能源和新一代信息技术为代表的战略新兴产业，抢占未来竞争的战略制高点，新一轮技术革命正在酝酿重大突破；另一方面，发达国家也在加速推进再工业化战略，鼓励本国企业和资金回流，加快基础设施、交通、制造业的更新改造和升级，强化第一和第二产业的发展。新兴市场和发展中国家工业化、城市化、现代化进程也将提速，巴西在“另一种崛起”，印度在加快“不顾诸神的崛起”，在这样的一个大的群雄崛起的竞争环境下，围绕发达国家市场和各自新兴市场的竞争将更加激烈。从国内看，居民消费增长、工业化加速、产业升级、城镇化加快、技术创新提速、服务业快速增长、人口红利持续、区域经济一体化深化等诸多因素将支撑中国经济保持10~15年的较高增长。但与前30年经济增长模式不同的是，未来中国经济增长将逐步由主要依靠投资和出口拉动向消费、投资、出口三驾马车协调驱动方向转变。预计“十二五”期间我国外贸进出口增速可达每年15%左右，但进出口的产品结构和地区结构将发生重大调整，高技术进出口比例将提升，围绕人民币国际化路线图，我国与新兴市场和发展中国家之间的贸易占比将进一步提高；在中国这样的人口总规模超过现有56个高收入国家的全部人口之和还要多出3亿多人的国度进行现代化，传统的发展模式难以为继。中国经济将逐步由“高投入、高消耗、高污染、低效益”的增长模式，向节约资源和环境友好型的循环经济模式转变。

 

　　其二，区域经济结构加快调整。在国际方面，国际贸易分工体系、贸易格局、产业结构、区域合作方式将加快转型，世界经济中传统的“金融——消费板块”、“制造业——出口板块”、“资源——输出板块”格局将发生重大重组。中国与美国、欧洲、日本的经济联系将更加紧密，与“金砖国家”和G20国家间的合作将不断深入，中国——东盟“10+1”、中日韩——东盟“10+3”的贸易自由化将上新台阶，中国与拉美、非洲、中东主要资源产地的经济技术和贸易关系将迈入新阶段。在国内方面，珠三角、长三角经济区仍处于快速成长期，环渤海经济区的发展正在快速提速。长三角、珠三角、环渤海区域的主导优势将进一步强化，先进制造业和知识技术密集型产业将迅速发展，仍然是国内各类银行的重兵投入地区。西部大开发、中部崛起、东北振兴、海峡西岸和环北部湾经济区政策效应将逐步显现，在去年23个地区生产总值超万亿元的省份中，中西部已占有一半席位以上，未来五年，中西部的经济增长速度仍将领跑全国，中国经济增长重心进一步西移。中西部和东北地区发展基础将不断夯实，来自国外和东部发达地区的产业转移、现代农业、能源原材料、绿色产业、高端装备制造业以及高新技术产业在中西部地区将具有很大发展空间。

 

　　其三，产业结构调整将明显加速。三大产业发展将更为协调，到2015年，预计第一、第二、第三产业的占比将从2010年的10.2%∶46.8%∶43%调整优化为7%∶45%∶48%。工业增长将从高消耗、高排放型向节能环保型转变。金融、保险、咨询、物流等知识型服务业和生产型服务业将得到较快发展。以电子信息、钢铁、汽车、纺织、船舶、石化、装备制造、有色金属、轻工业、物流业等为代表的关系国计民生的重点大行业将得到快速发展。

 

　　记者：经济社会进入加速转型期，这对于金融业将产生何种影响？

 

　　张春子：世界金融格局将发生结构性变化，全球金融重心东移大势所趋，亚洲国家将处于历史性的转型机遇中，全球将形成美国、欧洲、亚洲三足鼎立的金融市场，中国金融市场在全球金融体系中的地位和作用将加速提升，为中国金融业改革与发展提供了巨大空间。全球金融市场将在动荡中盘升，主要汇率将发生结构性调整，人民币国际化步伐将进一步加快，基本实现资本项目自由兑换；主要货币利率将保持稳中有升态势，以防止通货膨胀卷土重来。

 

　　经济全球化和国际金融危机爆发推动各国金融政策呈现出一种互动的趋势，国际金融改革不断深化，统一的金融监管标准将加速实施，金融监管范围进一步扩大，银行、证券和保险等行业的监管规则将更加严厉，标准更高、监管范围更广、资本定义更为严格。由于各国发展阶段和所受金融危机冲击的程度不同，未来几年各国政府将根据自身经济发展的需要综合运用财政政策和货币政策，加大推动本国经济增长力度，提高就业水平，保持社会稳定。

 

　　银行发展的机遇和挑战并存

 

　　记者：“十二五”期间经济持续增长、结构调整加速、金融市场化、综合化、国际化的发展为银行发展带来重要机遇，也使银行发展面临严峻挑战。您认为银行将主要面临哪些发展问题？

 

　　张春子：一方面，我们应看到银行仍具有巨大的发展空间：银行信贷仍将保持持续稳步增长；银行新兴和中间业务将实现快速增长；居民投资理财业务将爆炸性增长；银行综合化和国际化经营将快速推进；国民经济信息化将为银行转型创造更好的条件；等等。但另一方面，我们确实也应看到银行必须应对前所未有的巨大挑战，具体表现在以下几方面：

 

　　首先，经济增长速度放缓增加银行风险管理难度。中国的商业银行是一个高度亲周期的行业，经济运行的周期性变化将对商业银行的经营产生深远的影响，商业银行业绩增长存在更多的不确定性。伴随经济增速回落，商业银行的信贷风险将呈现逐渐增大之势，不良资产反弹压力将明显增加，给商业银行经营造成了更多的现实压力。去年，虽然银行业全年不良贷款维持双降，但四季度不良贷款余额季度环比上升4.9%，为2005年以来的首次不良贷款双升。特别是去年四季度在宏观经济放缓明显的背景下，不良贷款余额由三季度末的4078亿元上升4.9%至4279亿元，不良贷款率由三季度末的0.90%提升至1.00%。从五级分类来看，不良贷款的上升主要表现为次级类贷款的上升，新增次级贷款占新增不良贷款的90%。政府融资平台、房地产行业以及产能过剩行业的信用风险，与经济周期密切相关的行业信用风险，央行收缩流动性、汇率波动频繁可能增加的市场风险和流动性风险，经济增长下行可能增加的假票据、假按揭、内外勾结作案等操作风险，这些外部因素都将制约和减缓银行发展速度。

 

　　其次，金融监管标准的空前提高对银行形成巨大的资本压力。“巴塞尔协议III”和美国《多德——佛兰克法案》出台，强化了资本数量和质量监管标准、扩大了监管范围，对我国银行境外机构和业务拓展产生直接影响。《中国银行业实施新监管标准的指导意见》被称为中国版“巴塞尔协议III”，该“指导意见”全面提升银行资本充足率、杠杆率、流动性、贷款损失准备等监管标准，要求境内银行在过渡期结束后达标。新监管标准实施后，正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%，若出现系统性信贷过快增长，需计提逆周期超额资本。同时，银行杠杆率（一级资本占调整后表内外资产余额的比例）不得低于4%。贷款损失准备监管——贷款拨备率不低于2.5%，拨备覆盖率不低于150%；并根据经济周期、贷款质量和盈利状况，对贷款损失准备监管要求进行动态化和差异化调整。在新的监管标准下，国内银行资本管理和转型发展面临巨大挑战。

 

　　再次，金融市场化步伐加快要求加快转变银行传统发展模式。我国已进入一个融资结构快速调整和直接融资规模快速扩张的时期，国家将大力发展直接融资，适度降低间接融资比例，继续鼓励金融创新，显著提高直接融资比重，建立多层次的金融市场体系。金融市场将呈现更高的灵活性、开放性和弹性。货币市场广度和深度将进一步拓宽，代办股份转让系统试点将扩大，场外交易市场和国际板市场将加快推出。债券品种创新和多样化将明显提速，资产证券化将稳步推进。期货和金融衍生品市场、创业投资和股权投资、私募基金市场将保持持续发展态势。资产管理、外汇、黄金市场发展空间广阔。企业直接融资渠道逐步拓宽，必将分流银行的优质资产，给银行的贷款发展造成压力。同时，居民投资渠道日渐丰富，多样化的投资理财产品必将分流银行的储蓄存款。与此同时，随着金融体制改革的深化，利率市场化步伐将明显加快。利率市场化将会缩小存贷款利差空间，过度依赖利差的传统盈利模式将难以为继，商业银行在盈利模式上要做出根本性调整。汇率机制改革将使商业银行外汇风险更加显性化、日常化，提高外汇风险管理能力变得更加迫切。同时，客户规避外汇风险需求明显增大，要求银行在资产管理、交易支付、货币转换等领域提供更多外汇交易和衍生产品等避险工具，也要求银行具有更加专业的人才结构和产品研发能力。

 

　　最后，同业竞争加剧要求商业银行加速开拓新兴业务“蓝海”。未来四到五年，银行同业竞争将更加激烈，市场分化将更加明显。如果说计划经济向市场经济转轨的20世纪90年代是国内银行竞争的1.0版本时代。以2003年中国银监会成立为标志，银行业竞争则进入以改制上市为契机，快速提升效益、质量、规模的2.0版本时代。以国际金融危机后金融监管强化和中国经济增长方式加速转变为标志，中国的商业银行进入了以战略、组织和管理为核心的3.0版本竞争时代。在新的发展阶段，对优质客户的争夺将成为各家商业银行竞争的焦点，客户基础和专业能力将成为决定各家银行发展后劲和市场地位的关键。传统信贷业务仍是维系客户关系的基础，但其重要性和收益将逐步下降。与银行竞争激烈的小额贷款公司、信托公司、PE、基金等非银行金融机构将大量蚕食银行传统业务市场。在严格的监管约束下，银行扩张能力也将受到明显抑制，而中间业务将成为客户竞争的新手段，发展空间非常巨大。在未来中国经济转型和结构调整的大背景下，商业银行能否在传统信贷业务之外的新兴业务领域及早布局，抢占竞争制高点，并通过有效整合银行传统资源和非传统业务资源为客户提供个性化、综合化、专业化的优质金融产品和服务，满足客户对综合金融服务的迫切需求，将成为各家银行进一步实现跨越式发展，提升核心竞争力的关键。

 

　　转型突围决定银行发展未来

 

　　记者：经营环境的深刻变化，使传统粗放型发展模式难以为继，商业银行下一阶段应如何因势而变？

 

　　张春子：“转型突围”势必成为“十二五”期间国内商业银行发展不变的主题，成为商业银行追求长期持续稳定发展的不二法门。

 

　　第一，坚持走资本节约型可持续发展道路。银行业是我国金融业的主体，是支持实体经济发展的中坚力量，保持和实现国民经济的健康持续稳定发展，离不开银行的大力支持，同样，实体经济的持续发展也是国内商业银行基业常青的关键。“十二五”期间实体经济的快速发展对商业银行传统存贷款业务仍具有40万亿元人民币以上的新需求。因此，面对这样一个市场大蛋糕，商业银行规模发展仍具有较大空间，资产规模领先对于银行品牌和核心竞争力提升仍具有重要意义。但是，资本的稀缺性和银行资本监管门槛的大幅提升，客观要求商业银行通过科学、精细化的资本管理，走一条资本节约、产出高效的发展道路。社会和投资者对银行衡量标准的改变，要求商业银行更多地注重ROE和RAROC水平、资本消耗、利润的可预期性，以及与市场的互动。商业银行必须通过资本管理水平的提高，以及业务结构、客户结构、收入结构调整的深入，与市场互动能力的进一步提升，综合经营和国际化的发展，实现市值的大幅越升。

 

　　第二，坚持依靠专业化经营打造新的竞争优势。近年来，中国银行业效益、质量、规模发展迅速，但同时也明显表现出粗放经营、同质化竞争、低水平创新等现象。未来几年，将成为中国银行业市场竞争格局和竞争方式变化最大的时期，专业化能力成为银行转型制胜的关键。中型商业银行要坚持“以客户为中心”经营原则，打造专业化经营和特定领域竞争优势，通过专业化更早地发现客户需求、快速满足客户需求、提升客户价值。具体来讲，专业化就要领先一步；专业化就要高品质、高效率；专业化就要给客户以感动。

 

　　第三，坚持依靠综合化和国际化路径开辟竞争的蓝海。未来五年，综合化和国际化经营仍然是金融业大势所趋，商业银行要充分利用综合化和国际化发展途径，通过与非金融机构客户、渠道、品牌、技术等资源共享，交叉销售等合作方式，向客户提供综合化、多元化、个性化的金融服务，寻机通过收购、设立、参股和建立战略联盟等方式发展基金、保险、信托、租赁等其他金融业态，建立健全以金融控股集团为主要形式的综合化经营体制机制。通过新设或收购境外金融机构、深化与战略投资者合作，打造具有自身特色的国际化经营平台。

 

　　此外，商业银行还应在坚持依靠核心人才队伍建设打造差异化竞争能力，坚持依托现代技术推进管理的国际化等方面多做工作。