适逢成立80周年之际，恒生银行发布了2012年度报告，该行归属股东净利润（年报中称为“本行股东应得之溢利”）194亿港元，增长了15%。

    这已是连续两年该行盈利超预期，但如果扣除兴业银行的贡献，该行2012年则少赚两成。

    由于该行与兴业银行的关系已经由“联营公司”关系转变为金融投资关系，这不禁让市场猜测，未来恒生一旦出现经营困难或资金紧缺，或许会做出类似汇丰银行出售平安股权的举动。

    内地利润占比25%

    年报显示，过去一年，恒生中国业绩表现尚佳。总营业收入增加8.5%，原因是净利息收入增加9%。另一方面，营业支出增加15.3%，“主要原因为本行长远业务增长做出投资。”

    恒生中国税前利润54亿港元，其中由于年内贷款减值的净提拨，营业利润减少28.8%；加上来自内地策略伙伴的应占利润，内地业务之税前利润又增加29.6%。这样的结果使得恒生银行内地税前利润占到本行总除税前利润之24.5%，而2011年这一数据还仅为21.7%。

    截至2012年12月31日，该行存贷比为65.5%，2011年底则为64.7%，目前尚无太大存贷比考核压力。

    恒生中国存款上升12.7%，贷款则增加15.5%。“在香港以外使用之贷款较2011年底上升24.5%，主要由内地贷款带动。”恒生银行年报中表示，“增加内地贷款的同时，本集团在评估信贷风险时继续保持高度警觉。”

    人民币业务仍然是该行发展策略的重点之一，恒生中国通过为目标客户提供不同的理财方案，开拓内地及香港之交叉销售及跨境银行服务，以扩展业务组合及客户基础。2012年底，内地客户总数（包括企业及商业银行客户，以及零售银行及财富管理业务客户）增加12.6%，其中优越理财客户数目较2011年12月增加15.5%。

    重视内地业务发展

    恒生银行对内地业务发展的重视，从以下三个方面都能体现出来。

    首先，从员工数量来看，2012年其他地区员工数量较2011年呈减少态势，而内地则有所上升。数据显示，香港地区2011年有7993名员工，2012年底则减少至7732名，减少了261名；其他地方2011年有69位员工，2012年为65名，减少4名。内地2011年员工1772名，2012年底员工数为1883名，增加111名，增幅为6.3%。

    其次，网点持续扩充，2012年新增7个网点，这也是员工人数增加的原因，截至2012年底，恒生中国共有46个网点，包括12家分行及34家支行，分布在17个内地城市，此外，恒生中国还设有63部自动柜员机。

    再次，涉足内地其他金融领域。2012年，恒生银行的全资子公司恒生证券与广州证券合作，在广东成立合资证券投资咨询公司，该公司命名为“广州广证恒生证券投资咨询有限公司”，并已于去年7月开业。

    “除有助加强本行在内地的服务范围外，并能提升本行作为大中华地区主要金融服务提供者之地位。”恒生银行如是解释其设立合资券商的目的。

    兴业或成“平安第二”

   兴业银行1月7日完成了配股再融资计划，但是在此次计划中，少了第二大股东恒生银行的身影。

    在兴业完成配股后，恒生12.8%的持股量被摊薄至10.9%，同时恒生银行与兴业银行之间的一般技术援助安排业已届满，恒生银行将不再对兴业具有重大影响力，故其持有的兴业银行股份从1月7日起从“联营公司”转变为资产负债表中的金融投资工具。

    另据香港《信报》援引分析人士的表述称，由于恒生持有兴业股权仍超过10%，在“巴塞尔III”框架下被视为重大投资，恒生未来数年须就兴业的投资，分阶段在一级资本内扣减，料对恒生的一级资本充足率有2.8~3个百分点的影响。

    而若恒生将兴业股权悉售，预计可套现14亿港元，令其一级资本率增加2.6个百分点。

    摩根士丹利的报告亦指出，若恒生未能将其所持的兴业股权以“联营公司”入账，未来五年盈利将减少20%~25%，一级资本充足率或会受到2~2.5个百分点的影响。报告认为，若恒生将兴业股权出售，将会是最好的方案。

    去年底，汇丰转售平安股权一事因接盘方的身份及资金问题，一度闹得沸沸扬扬。未来是否会转售兴业银行股权，恒生银行高层未正面回答，仅表示两行之间还有互补关系，尚存合作空间。

    然而，在经营环境变化、业绩受压的情况下，不能排除恒生银行出售兴业股权的可能。