大和资本表示，联通业绩较该行预期为好，近期股价调整提供买入机会，但关注长远能否继续依靠控制成本以改善业绩。

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联通(00762)首三季多赚26%，股价今早高开1.3%报11.06元，券商看法不一。

法巴把联通投资评级由「减持」上调「持有」，目标价上调至11.1元，认为减少手机补贴之效应显示，盈利能力回复正常。

摩根大通把目标价下调至13.4元，维持「增持」评级，指手机上客势头减弱，但股价回落之后，价值显现。

大和资本表示，联通业绩较该行预期为好，近期股价调整提供买入机会，但关注长远能否继续依靠控制成本以改善业绩。

瑞银预计，收入增长放缓的情况会继续，不过EBITDA利润率有改善，认为联通应采取更进取之4G市场策略以重拾增长，该行相信今年底全国性的FDD-LTE牌照有望批出。瑞银指，联通估值已降至与同业相近水平，维持「买入」评级，目标价14.8元。

巴克莱表示，联通9月份上客量令人失望，不过现时估值属于便宜。

麦格理维持「中性」评级，目标价13.2元，指联通之客户增长动力消失，加上ARPU持续下跌，情况若持续，市场有机会下调联通之评级。

摩根士丹利则关注联通五年以来首度被中移动(00941)抢占收入市占率，估计情况会持续，维持「减持」评级，目标价11.5元。

高盛则指，联通第三季利润率改善，但换来是市占率下跌，该行稍后再检讨目标价及盈利预测。


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