香港永亨银行上周以排他性谈判的方式与新加坡华侨银行签订交易协定,原本计划交易在本月底落实相关条款。但最新消息显示,因新加坡华侨银行的出价低于永亨银行的预期,收购计划或存在一定的变数。 外媒报道,新加坡华侨银行的收购价约为永亨的1.9倍市净率,而此前永亨的意向出价为2~2.5倍的市净率。彭博数据显示,若按1.9倍市净率,以及截至去年6月30日的永亨银行账面价值计算,华侨银行收购永亨银行需要支付近390亿港元。
而此前刚获批的越秀集团斥资116.44亿港元收购创兴银行75%的股权,以股本回报率7.4%计,市净率逾2倍的作价,已属相当理想。以此作为永亨卖盘的指标,华侨银行出价较低,业内人士认为存在交易叫停的可能。
星展唯高达银行业分析师李灏澐表示,永亨银行的主要业务优势在于澳门和中国内地的珠三角地区有分支机构,有助于华侨银行在内地的业务拓展,而永亨的品牌效应和创兴相比要更加出名,所以理应卖个高价。负责该收购项目的外资投行高盛则认为,这个项目进入到关键阶段,新加坡华侨银行最后单独入局,需要双方再次沟通才能顺利交易。
外媒消息指,新加坡华侨银行正与美银美林等多家投行,洽讨就收购永亨所需资金的融资,也有消息指出华侨银行考虑为收购永亨的交易进行全债券融资,其后将发行股票,以偿还这些短期贷款。