经济观察网 记者 李保华 八菱科技因询价机构不足导致发行失败的阴影正让投行们挥之不去。在上证指数已经跌破前期低点、新股持续破发的市况下,此前从未有过的发行失败的担扰正在投行之间蔓延,即使是性价比比较高的优质企业也唯恐成为“八菱科技第二”。
本网记者获悉,八菱科技“询价门”事件影响下,“惹火”了财经公关行业。越来越多的券商投行正在让财经公关公司作为中介,邀请更多的机构参与询价确保询价无忧。而财经公关寄望此业务成为新的增长点。
据本网了解,财经公关公司此前的主要业务是处理媒体关系、承办路演酒会等劳动密集型业务,一般一个项目需要耗时几个月,阳光利润也就在20万左右。而近期组织一个小规模的机构投资者询价业务,一单的净利润就能够达到15万。
“我们每年要开几十次的路演酒会,每次至少都是一两百人,掌握的询价机构资源比投行多多了”,一家财经公关公司的项目负责人表示。该财经公关公司最近对外的宣传册上也加上了“和国内几乎所有的机构投资者、卖方分析师有长期的合作关系”。
根据相关规定,公开发行股票数量在4亿股以下,初步询价结束后提供有效报价的询价对象不足20家的,发行人及其主承销商不得确定发行价格并应当中止发行。
深圳一位资深投行人士对记者表示,发行时的询价多由券商对应的后台部门或者资产管理部门负责,参与询价的机构一般都有业务往来或者是朋友关系,从数量上来说,肯定没有财经公关公司有优势,但是关系深度是财经公关所不能比的。财经公关组织的询价机构大多也只能来凑一下数,然后走人。
询价机构的意愿降低在催生了财经公关相关业务火爆的同时,被邀请作为“充”的机构投资者纷纷象征性地给出了一个安全的询价后,新发行公司的市盈率开始出现了明显下降。
继创业板新股金城医药创出22.68倍的发行市盈率新低之后,6月20日发行的美晨科技再次刷新了纪录,创出了18倍市盈率的新低。而创业板火爆时,沃森生物和新研股份分别创出了133.8倍和150.82倍的“天价市盈率”。
询价压低新股市盈率的同时,次新股的情况也不容乐观。统计数据显示,截至6月初,今年上市的144只次新股中,已有116只破发,破发率超过八成。